DIFERENÇAS ENTRE LUCRO E SALDO DE CAIXA

Não é raro ouvir gestores confundir lucro com saldo financeiro. Eles referem-se com frequência ao dinheiro que sobra na conta bancária como lucro e outros se perguntam onde está o dinheiro que apareçe no lucro do Demosntrativo de Resultados. Com isso, por desconhecimento eles cometem um dos mais comuns e perigosos erros de gestão fiannceira, pois lucro e saldo de caixa são coisas bem diferentes.

Lucro é uma margem que indica a eficiência economica da operação, informa rentabilidade. Saldo de caixa tem haver com liquidez e disponibilidade financeira: Significa dinheiro. Lucro não.

O lucro deve ser apurado pelo "regime de competência" onde os eventos são considerados pela data em que foram originados independente se foram pagos ou recebidos. Já o saldo financeiro é apurado pelo "regime de caixa" onde os eventos são considerados pela data efetiva do recebimento ou desembolso, independente da data em que foram originados.

Para apurar o lucro devemos contrapor então as receitas faturadas e os gastos (custos e despesas) incorridos no mesmo período de tempo. Para se chegar no saldo de caixa devemos considerar o saldo inicial, somar com as entradas e deduzir as saídas.

No lucro trabalhamos com duas variáveis (quantidade e unidade monetária) que impactam na sua formação. No saldo de caixa temos que lidar com três variáveis (quantidade, unidade monetária e prazos) que impactam no seu resultado final. Isso quer dizer que as políticas de crédito e recebimento, de liquidação do contas a receber, de investimento em estoques e períodos de pagamento afetam o saldo de caixa, que também é afetado pelo lucro.

A relação entre lucro e saldo de caixa é bastante intensa apesar das diferenças. Se os prazos de recebimento e pagamento forem todos zero, por exemplo, lucro e saldo de caixa seriam iguais se não  fossem as contas nao desembolsáveis como depreciação e provisões para devedores duvidosos. Se o saldo de caixa é alto e consigo aplicar o excesso gerando receitas financeiros, consigo aumentar o lucro. Por outro lado, se o saldo de caixa é insuficiente e preciso de financiamento, as despesas com juros reduzem o lucro.

Na teoria de finanças, no longo prazo lucro e caixa são iguais. No curto prazo, lembro que são diferentes. Lucro é informado pela Contabilidade através dp DRE. Saldo de caixa pelo Financeiro, através do Fluxo de Caixa. Todo gestor precisa saber exatamente estas diferenças.

Tibério Rocha Júnior